Волшебник Ротбарт превращает принцессу Одетту в лебедя. Лишь ночью она вновь обретает человеческий облик. Её судьба зависит от клятвы вечной любви, которую должен дать принц Дерек. Но колдун создаёт двойника — чёрную лебедицу Одилию, чтобы погубить истинные чувства и навсегда оставить принцессу в заколдованном обличье.